当前中国银行业风险敞口问题成为各方关注的焦点之一😕。

对此，标准普尔表示，中国经济增速放缓加剧了很多行业供过于求的局面，未来两三年，这一趋势会令银行业信贷损失进一步攀升🍀，小银行或将面临倒闭风险🙅🏼‍♂️。

信贷风险黄灯预警

公开数据显示，截至9月末，16家上市银行不良贷款余额达9079.79亿元🏂🏻，同比增长50.17%👩🏼‍🦱🦨。不良贷款率已连续9个季度攀升🧏🏽🐾。

标普资深董事廖强说🐱，“外界对官方公布的不良数据有怀疑。实际上，不良率和关注类贷款的合计数可能呈现的是更加真实的状况。如果经济继续下行，关注类贷款变为不良也是可以预见的。”据了解，如果算上关注类贷款🚀，不良贷款率将升至5.4%☂️🌽。

政策支持效果恐有限

在经济下行带来不良资产持续攀升预期的同时，中国银行业的利润增速在显著放缓，三季度商业银行平均资产利润率为1.2%，同比下降0.15个百分点。今年三季报显示，除极少数银行净利润出现两位数增长外，大部分银行以个位数增长，而五大行的净利增速👩‍⚖️，逼近零增长👮🏿🕊。

廖强表示，今年，政府不断出台相应政策以保证经济稳定的增长👩‍💻，并试图解决银行业正面临的一些挑战🧎‍♂️‍➡️，帮助其应对资产质量的压力🧑🏻‍🦽，但是💂🏽，任何信用工具的缓解都有一定的代价。“政策支持可能会减轻🏌️‍♂️，但并不能消除中国大型银行面临的挑战🧑🏿。”

廖强说，“在一定程度上，维持经济增长是以银行盈利能力受损为代价换取的🎓🚵‍♀️。”除了利率自由化带来的息差收窄外，资本市场不断深化👯，金融脱媒加速，互联网金融的竞争，“多面攻势均使得银行资产负债表的结构逐渐从相对较高的企业贷款🧝，转变成相对较低的企业债券”🎛。

此外，政策也或将给银行的融资和流动性带来更多挑战，他预计，融资和流动性指标将会不断削弱。这意味着🧑🏻‍🍳，“若干年后，中国银行(4.10, 0.08, 1.99%)体系会由用本国体系为信贷活动提供完全融资的方式👨🏽‍🦲，转变为依赖于外部融资的银行体系，很多银行的信用风险将会面临进一步下行压力”🦹。

从长周期看不良

“我们目前看到的高风险行业👩🏽‍✈️，并不是在资产信贷周期全局后所展现的风险。我们才刚刚走到这一轮信贷下行周期的一半还没到。而这一轮信贷下行周期主要是由三个信贷损失浪潮组成的✅。”廖强认为。

廖强解释，第一波发生在出口和批发商品部门🦘，企业集中在沿海地区，风险往往是最大的；第二波正在全面开展中，由产能过剩的制造业所引发，这部分的损失🧫，迟早会在大型银行的资产负债表中得到确认；第三波还未完全显现🔐🧚🏻，主要以房地产相关贷款为标志的损失⛹🏽‍♂️🧝🏽。

在当前经济时点上，股份制银行不良率上升速度非常快。廖强说，其中部分原因是，有些银行过去在矿产👩🏻‍🏫、钢贸行业的介入比较深，所以损失会比较多。

如果从长周期来看，股份制银行的信贷表现应该会比国有大行好。因为🦗👐🏽，大型银行的资产市场反应⛔，基本与国家经济体同呼吸、共命运🪩，并没有太大余地回避这些高风险行业。